Информационный Портал о Финансах
 
 Вход   Регистрация     Home   Contact 
 
Финансовые организацииФинансовые услугиЛичные финансыФинансовая аналитика

Из каких активов составить портфель в столь непростое время?

Составление портфеля всегда было непростым занятием для инвестора. При этом в текущей ситуации, когда на финансовых рынках сильно выросла неопределенность, это вдвойне сложно. О том, как грамотно распорядиться свободными средствами в столь непредсказуемое время, мы узнали у ведущего инвестиционного консультанта Сергея Скоробогатова.

Начался дивидендный сезон. Какие бумаги в связи с этим, на ваш взгляд, выглядят наиболее привлекательными?

Действительно сезон в самом разгаре, начинаются закрытия реестров для выплаты дивидендов за 2015 год. Свои реестры закрыли такие компании как Московская биржа (6,64%), Таттелеком (7,08%), Новатэк (1,08%), Нижнекамснефтехим (7,95%), Черкизово (2,47%), ЛСР (10,86%), НЛМК (3,17%), Магнит (1,58%), Фосагро (2,2%). В течении следующих двух месяцев достаточно много компаний будет закрывать реестры акционеров, наиболее привлекательными остаются МГТС с дивдоходностью +22,24%, Протек +17,49%, Сургутнефтегаз-ап +16,84%, Красноярскэнергосбыт + 16,14%, МОЭСК +12,56%.

С полным списком можно ознакомиться в дивидендном календаре на http://bcs-express.ru/dividednyj-kalendar

Как вы считаете лучше работать с дивидендными акциями? Покупать в начале года или конкретно, в какие-то месяцы?

Нет точного месяца для покупки дивидендных акций. Эта часть портфеля ориентирована на срок инвестирования не менее года. Поэтому, при выборе акций для покупки, рекомендую приобретать раньше, чем за 1-2 недели до «отсечки», чтобы не попасть под «дивидендный гэп».

А из каких финансовых инструментов вы бы собрали, например, умеренно агрессивный портфель (акции, облигации, возможно фьючерсы и опционы)?

Основным фактором формирования инвестиционного портфеля является отношение инвестора к риску. Для клиентов, которые определились со своим уровнем риска и обозначили его как умеренно агрессивный, я бы рекомендовал распределить активы на 3 части:

1) 50% Защитная часть (муниципальные облигации, корпоративные облигации надежных эмитентов). Облигации стоит выбирать из расчета на срок не менее 1 года. На текущий момент доходность по муниципальным облигациям составляет около 10-12% годовых.

2) 30% Ликвидная часть. Дивидендные истории (ликвидные акции с высокой дивидендной доходностью). Список акций и их дивидендные доходности можно посмотреть на сайте bcs-express.ru Данная часть портфеля также ориентирована на срок не менее 1 года.

3) 20% Спекулятивная часть. Предназначена для реализации краткосрочных идей. Здесь могут быть идеи на акции, валюту, нефть, золото. Управление этой частью портфеля можно осуществлять как самостоятельно, так и с персональным брокером. Сроки реализации таких идей не должны превышать 1 месяц, а риски должны быть ограничены стопами (stop-loss).

Что из этого портфеля подпадает под ИИС?

Абсолютно все компании, торгуемые на Московской бирже, можно купить на Индивидуальный инвестиционный счет, в том числе реализовать описанный умеренно агрессивный портфель.

А какой предпочитаете анализ активов, фундаментальный или как большинство начинающих спекулянтов исключительно технический?

Все зависит от временного периода инвестирования. Если говорить о портфельном инвестировании, то Защитную и Ликвидную части можно формировать с применением фундаментального анализа, а вот для Спекулятивной части и идей, которые там будут присутствовать, можно использовать технический анализ.

Какие индикаторы вы используете и как ограничиваете риски?

Не советую использовать более 2-3 индикаторов, т.к. много индикаторов отвлекает и увеличивает количество ложных сигналов. А для ограничения рисков очень хорошим инструментом является обычный stop-loss.

По поводу срочного рынка. Вот многие думают, что опционы очень сложный для восприятия инструмент и боятся начинать с ним работать. Какое у вас мнение по этому поводу?

Мое мнение совпадает с мнением многих. Действительно, опционы - это сложный инструмент для восприятия, так что приходится думать совсем другими категориями. Если в акциях более менее просто, «купил подешевле продал подороже», то в опционах необходимо учитывать ряд других факторов, таких как время, за которое реализуется идея (вырастет/упадет базовый актив), волатильность базового инструмента и много других параметров.

Впрочем, на основе сочетания нескольких опционов можно строить достаточно интересные стратегии, направленные на получение прибыли не только от роста или падения актива, но и зарабатывать на «боковом» движении, снижении или увеличении волатильности на рынке. Также существуют рыночно-нейтральные стратегии направленные на получении прибыли от «временного распада»*.

Существует поверье, что инвестор на долгосрочном отрезке времени в среднем заработает больше чем спекулянт? Как вы считаете, стоит ли сейчас покупать акции с горизонтом 1-2 года?

Это не поверье, а факт, причем важно упомянуть, что действительно в среднем. Есть достаточно активные спекулянты, которые зарабатывают на рынке и живут на эти средства. В то же время очень много клиентов являются долгосрочными инвесторами с хорошо прописанными портфелями и стратегиями, которые также получают хорошие проценты в виде дивидендов или купонов по облигациям.

С точки зрения портфельного подхода и формирования «Ликвидной части» со сроком более 1-2 лет можно покупать акции в любой момент времени. Главное хорошо отнестись к их анализу и поискать интересные дивидендные идеи. Это можно сделать как самому, так и с помощью своего финансового советника или персонального брокера.

Что из интересной финансовой литературы вы в последнее время читали? Может что-то посоветуете нашим читателям?

Для торговли акциями необходимо быть не только осведомленным в финансовых новостях, но и в способах инвестирования, рисках, психологических ловушках в трейдинге. Для пополнения знаний необходимо использовать финансовую литературу и обучающие курсы, которых в интернете достаточно много, ряд курсов есть в Учебном центре БКС.

Сейчас читаю книгу «Инвестиции и Трейдинг» - Саймон Вайн

Кому интересны опционы: «Опционы» - Ш.Натенберг

Хорошая, но тяжелая книга по облигациям: «Рынок облигаций: Анализ и стратегии» - Ф.Дж.Фабоцци

Про психологию торговли: «Разумный инвестор» - Б.Грэм

На вопросы отвечал Сергей Скоробогатов, ведущий инвестиционный консультант ФГ БКС

Новости категории
31.01.18
ЦБ запретит привлекать на ICO больше 200 млн рублей

22.01.18
SEC практически закрыла дверь для биткойновых ETF

16.01.18
Топ-10 акций из индекса S&P500 для инвестиций в 2018 году

29.12.17
Торги криптовалютой в РФ должны проводиться на любой лицензированной бирже

07.12.17
НП РТС даст российским клиентам доступ к американским ETF

Публикации

Rambler's Top100 Geo Visitors Map © 2006-2012 finmedia.ru