Информационный Портал о Финансах
 
 Вход   Регистрация     Home   Contact 
 
Финансовые организацииФинансовые услугиЛичные финансыФинансовая аналитика

КОНЕЦ ЭРЫ ЗОЛОТА?

«Зато читал Адама Смита

И был глубокий эконом,

То есть умел судить о том,

Как государство богатеет,

И чем живет, и почему

Не нужно золото ему,

Когда простой продукт имеет».

А.С. Пушкин, «Евгений Онегин»

 

10 лет непрерывного роста цены на золото сделали этот блестящий (в буквальном смысле) актив довольно рискованным. И сегодня множество вопросов, поступающих к нам, звучат примерно так – «А что происходит с золотом? Почему оно дешевеет?»

15 апреля цена на золото упала почти на 10% всего за один день. Это – конец эры золота или только временное падение цены? Ответу на этот вопрос  я хотел бы посвятить данную статью.

Золото (и драгоценные металлы в целом) являются прекрасным защитным активом в период нестабильной ситуации в мире. Именно по этой причине золото начало свой рост в 2001 году, когда началась война в Ираке.

После этого напряжение в мире нарастало и золото дорожало.

За эти десять лет цена на золото выросла с 260 долларов за унцию в апреле 2001 года до 1900 долларов за унцию в сентябре 2011 года. Рост – 630% за 10 лет!

10 лет непрерывного роста создали иллюзию, что золото всегда так росло и далее будет расти точно также.. Ну, или чуть медленнее – хотя бы на 20% в год. Именно такой прогноз давали инвесторам те, кто продавал активы в золоте.

Но если пользоваться статистикой, следует смотреть немного далее, чем 10 лет.

Взгляните, через какие колебания цен проходило золото с 1976 года:

Рост – 710 % за 4 года! Со 105 долларов в 1976г. до 850 долларов за унцию в 1980г.

Падение 70% за 2 года! С 850 в 1980г. до 300 долларов за унцию в 1982г.

«Великая депрессия» золота – 19 лет стояния на месте! С 300 долларов в 1982-м до 260 долларов в 2001-м.

Не знаю, как вы, но у меня язык не повернется после этого назвать золото единственным надежным активом. Золото – точно такой же актив, как и все остальные. Оно колеблется в цене также, как рынки акций, недвижимости, валют, и не дает инвесторам никаких гарантий.

Более того, золото, с моей точки зрения, является даже более рисковым активом, чем акции, потому что ни я, ни любой другой аналитик в мире не может рассчитать, какова должна быть стоимость золота на тот или иной момент. В отличие от акций, которые представляют собой бизнес. И этот бизнес поддается анализу и прогнозам.

Для пущей наглядности, хочу показать статистику за еще больший период – 700 лет.

За это время золото обесценилось (по сравнению с уровнем заработной платы) в шесть раз! То есть, сегодня за тот же объем золота можно купить в шесть раз меньше товаров и услуг, чем 700 лет назад.

Для сравнения ниже я показал, какой среднегодовой доход дало золото по сравнению с другими активами – акциями и облигациями США, с 1838 по 2012 год:

- Акции             – 6,49%

- Облигации     – 2,77%

- Золото          – 0,46%

Эту информацию вы можете найти в отчете Дойче Банка на сайте http://redirect.subscribe.ru/economics.invest100000,84929/20130418144457/124171=123244=18774=18768=18289/m368126/-/www.johnbudden.com/wp-content/uploads/2012/09/ltassetreturnstudy2.pdf - стр.57.

«Золотой слиток ничего не произведет в следующие сто лет.

Золотой слиток не заплатит вам дивиденды.

Вы можете ласкать золотой слиток, но он вам никак не ответит.

Вместо покупки золота вы можете купить сельскохозяйственные земли и акции компании Exxon Mobils и других компаний. За сто лет эти земли и акции выплатят вам огромные суммы дивидендов и вы все еще будете владеть ими через сто лет. А затем сможете их продать за гораздо более высокую цену, чем вы их покупали.

Так какую инвестицию вы выберете?».

Это – слова Уоррена Баффета из его интервью журналу Forbes.

Я не раз высказывал свое отношение к золоту в своих статьях («О золоте, продуктах питания и…Дне сурка», «Мой портфель – моя защита») и в видеороликах на нашей странице в YouTube http://redirect.subscribe.ru/economics.invest100000,84929/20130418144457/124171=123244=18774=18768=18289/m368126/-/www.youtube.com/user/lkapital. Я сам продал свои активы в драгоценных металлах (фонд золота и серебра) в начале 2011 года. Продал именно потому, что считаю золото переоцененным и рискованным активом, который не поддается аналитическим прогнозам.

Вывод из данной статьи и мои рекомендации на основе этой статьи состоят не в том, что золото – это плохой актив. Напротив, золото может быть очень хорошим защитным инструментом в кризисные времена. Но основной вывод в том, что в мире нет и никогда не будет такого актива, который всегда растет. Ни золото, ни недвижимость, ни акции не дают инвестору гарантий роста. Поэтому всегда следуйте самому основному принципу инвестирования – Не инвестируйте весь капитал в один актив. Или, говоря более знакомыми фразами – Не кладите все яйца в одну корзину.

Успехов вам в инвестировании!

Владимир Савенок,
Генеральный директор КГ «Личный Капитал»
Финансовый консультант
E-mail:   vsavenok@lkapital.ru
URL:       www.lkapital.ru

Новости категории
19.09.17
Что делать инвестору перед угрозой коррекции рынка

18.08.17
Валютный риск: куда инвестировать, когда растет доллар

09.08.17
Не все инвестиции одинаково полезны, некоторые из них разрушительны

08.08.17
Чистая прибыль Berkshire Уоррена Баффета во II квартале упала на 15%

11.07.17
Стратегия из Талмуда против инновационных инвестиций. Евреи были правы?

Публикации

Rambler's Top100 Geo Visitors Map © 2006-2012 finmedia.ru