Информационный Портал о Финансах
 
 Вход   Регистрация     Home   Contact 
 
Финансовые организацииФинансовые услугиЛичные финансыФинансовая аналитика

Страхование или что-то еще?

Финансовый консультант
 Андрей Косолапов

Сейчас многие компании стали предлагать полисы инвестиционного страхования.

Что это такое и стоит ли инвестировать в такие продукты?

Иннвестиционное страхование – это продукт, сочетающий в себе две услуги:

1.       Накопительное страхование жизни.

2.       Инвестиции.

Именно так он выглядит для клиента. На самом деле, если «заглянуть под крышку», мы увидим кое-что ещё...

Вот что написал один из моих клиентов о подобном продукте:

«На мой взгляд, существенным минусом данного продукта является значительная потеря доходности при падении стоимости актива, в который инвестируются средства. Стратегия управления не позволяет уменьшить эту просадку»

И я с ним полностью согласен.

Программы инвестиционного страхования существуют  как на российском, так и на зарубежном рынках. Принцип работы  этих программ одинаков: вложенные средства распределяются между консервативными активами (актив 1 – облигации или депозиты) и агрессивными активами (актив 2 – некий базовый актив, например, индекс или золото)

При падении доходности актива 2 произойдет существенная потеря итогового результата. Единственное, что спасает в данном случае - увеличение доли актива 1 (облигаций) до 80%-90%. Тогда инвестор гарантированно получит вложенные деньги, т.к. по окончании программы будет верно равенство:

доход от облигаций + номинальная стоимость облигаций (результат погашения облигаций) = первоначальные вложения в портфель

Если при этом базовый актив 2 покажет рост - инвестор получит больше, чем вложил.

Если же базовый актив 2 не вырастет - инвестор получит только то, что вложил (или даже меньше, если доля облигаций мала).

Очевидно, что инвестиции в этом продукте составляют меньшую часть. А большая часть – облигации, о чём открыто не говорится. Ничего плохого в облигациях нет, но в данном случае они – непрозрачная для клиента часть портфеля. Плохо, если сформированный таким образом неявный портфель из облигаций и другого актива, не соответствует вашим целям.

Чем-то такой продукт похож на некий универсальный инструмент, которым можно и шуруп закрутить, и колбасу нарезать. Конечно, когда под рукой больше ничего нет, будешь рад и такому инструменту. Можно ли его использовать, например, для сборки мебели? Теоретически можно, но гораздо удобнее взять аккумуляторную дрель-шуруповёрт.

Страховой полис следует выбирать, исходя, в первую очередь, из высокой надёжности страховой компании. И если эта компания предлагает продукт с  высокой страховой защитой и гарантирует выплаты при наступлении страхового случая, то этого достаточно. Не нужно пытаться сделать страховой продукт «ещё лучше», добавляя в него что-то ещё. По сути, это практическое применение принципа "бритвы Оккама".

Если вам нужно «что-то ещё», лучше инвестировать в этот инструмент в чистом виде, без дополнительных, навязанных вам условий.

Вот ещё минусы инвестиционного страхования:

1.     При досрочном выходе из таких программ вы можете потерять часть текущей стоимости активов. Например, при обычном инвестировании в индекс вы в любой момент можете закрыть свои инвестиции и получить их текущую стоимость. При использовании инвестиционного страхования штраф за досрочный выход может составить 20%.          

2.     Возможность поменять базовый актив в течение срока страхования. На первый взгляд, это плюс. На самом деле, выбор ограничен 2-3 вариантами, заранее выбранными за вас. Кроме того, попытки «поймать падающий нож» ни к чему хорошему обычно не приводят. Многократные переводы из одного актива в другой, скорее всего, просто приведут к потере доходности, т.к. в большинстве случаев будет выбран неверный момент. Гораздо выгоднее сразу создать подходящую структуру портфеля, и не делать резких движений. История инвестиций в типовые портфели наших клиентов подтверждает это – для получения прибыли нужны регулярные инвестиции, а не постоянные изменения состава портфеля.     

Вывод прост. Как сказал ещё Пушкин: «в одну телегу впрячь не можно коня и трепетную лань». Гораздо лучше разделить инвестиции и страхование, и формировать свой портфель, включая в него качественные, с лучшими характеристиками страховые и инвестиционные продукты по отдельности.

Новости категории
23.06.17
Индикатор «иррационального оптимизма»: Что это такое, и что он показывает?

17.05.17
Хедж-фонды готовятся в обвалу фондовых рынков

26.04.17
Минфин подтвердил, что продажи народных облигаций начнутся в среду

07.03.17
Резкий разворот. Поводов оставаться на российском рынке у инвесторов все меньше

30.01.17
Просто золото - надежда на растущий тренд

Публикации

Rambler's Top100 Geo Visitors Map © 2006-2012 finmedia.ru