Информационный Портал о Финансах
 
 Вход   Регистрация     Home   Contact 
 
Финансовые организацииФинансовые услугиЛичные финансыФинансовая аналитика

Налогообложение нерезидентов на фондовых рынках мира

Опубликован: журнал "Финансовый менеджмент" №5, 2007

Автурханов Э.М.,

канд. экон. наук, г. Москва

Формируя основы внутренней налоговой политики, многие государства в лице законодательных органов адаптируют систему налогообложения в соответствии с источником происхождения дохода и статусом местожительства получателя дохода, выделяя резидентов. Проявляется предрасположенность налогообложения дохода нерезидентов, только если доход получен в пределах юрисдикции данного государства. Доход же резидента склоны облагать налогом на всемирной основе.

Трактуя понятие нерезидент, налоговые законы стран причисляют к нему, помимо непосредственно нерезидентов - физических лиц, также постоянно действующие единицы, через которые нерезидент осуществляет свой бизнес. К ним могут быть отнесены: филиалы; заводы; представительства; место производства, работы; рудные месторождения, добычи, и другие места разработки полезных ископаемых. Одновременно в налоговых системах государств по поводу дохода нерезидентов говорится, что налогообложению подлежит доход, источником возникновения которого является данное государство.

В налоговых системах стран мира наблюдается определенная тенденция. Чем менее развит экономический потенциал государства, тем более упрощенная система внутреннего налогового законодательства и налоговых законов. И наоборот, чем более экономически развита страна, тем более развернуто излагаются виды налогооблагаемой деятельности с подробными перечислениями и многими ссылками к различным статьям закона о налогообложении дохода. Усложненность в освещении вопросов налогообложения увеличивает затраты на выполнение норм налогового законодательства.

Высокие ставки налогообложения дохода нерезидента, существующие, несмотря на общие послабления при налогообложении нерезидентов, направлены, скорее, на репатриацию дивидендов и удержание капитала в пределах государства для способствования развитию.

Очевидным является также то, что сокращение налогового бремени для нерезидентов со стороны государств согласно условиям соглашений по вопросам налогообложения или договора об исключении двойного налогообложения, а также отмена налогов, вероятно, направлены на стимулирование притока иностранных инвестиций.

Наблюдаются предпосылки облегчения налогового бремени для нерезидентов. Это, в свою очередь, повышает потенциал мобильности инвестиционного капитала, предоставляя наибольшие площадки для оперирования инструментами финансового менеджмента в масштабах мира. Об этом говорит также процесс заключения странами соглашений об избежании двойного налогообложения. К примеру, количество стран, с которыми Соединенные Штаты Америки имеют соглашения по вопросам налогообложения нерезидентов, включает 63 государства. В их числе и страны бывшего Советского Союза. Ставка налогообложения для нерезидентов США составляет 30 процентов, если акционер не является резидентом стран, с которыми США заключили соглашение об избежании двойного налогообложения. Если лицо является резидентом одной из стран, с которыми США имеет договор по вопросам налогообложения, то к нему во многих случаях могут быть применены ставки менее 30 процентов. В среднем ставки для таких нерезидентов составляют 15 процентов, но есть и 10-процентная ставка. По некоторым видам деятельности согласно таким договорам имеется освобождение от налогообложения, к ним относятся пенсионные фонды и благотворительные организации, освобожденные от уплаты налогов.

Налогообложение нерезидентов, выражаясь соответствующими фискальными ставками в отношении них, демонстрирует размеры налогового бремени. Объектами налогообложения являются: дивиденды, проценты на капитал и прирост капитала. Это отчетливо можно проследить по критерию местопребывания налогоплательщика (табл. 1).

Таблица 1

Налогообложение нерезидентов на фондовых биржах мира

Наименование биржи

Ставки налогообложения

 

 

Резиденты

Нерезиденты

Американская фондовая биржа

Дивиденды, проценты на капитал и прибыль на краткосрочный прирост капитала: предельная ставка 39,6%
Прибыль на долгосрочный прирост капитала: предельная ставка 20%

Дивиденды и доход в виде процента: по ставке 30% подоходного налога. Этот налог может быть снижен или исключен, если нерезидент обладает привилегированным правом в соответствии с договором по вопросам налогообложения

Варшавская фондовая биржа

Дивиденды: 19%
Проценты на капитал: 19%
Прирост капитала: 19%

Обычно основано на договорах об избежании двойного налогообложения при условии представления свидетельства о местопребывании, иначе: 19%

Венская биржа

25%

Существуют схемы налоговых скидок, основанные на соглашениях об исключении двойного налогообложения

Итальянская биржа

Акции (обычные, привилегированные)
Прирост капитала, получаемый частными отечественными инвесторами с незначительных вкладов (менее 2%) подлежат обложению согласно подоходному налогу по ставке 12,5%
Варранты
Дивиденды подлежат обложению согласно подоходному налогу по ставке 12,5%. По дивидендам, связанным со значительными вкладами, налогоплательщик обычно платит подушный налог по ставке 40% на дивиденды (без налоговой скидки). Компании подлежат налогообложению по ставке 5% на дивиденды (без налогового кредита)
Преимущественные права на покупку акций
Отечественные инвесторы подлежат обложению согласно подоходному налогу по ставке 12,5%

Акции (обычные, привилегированные)
Иностранные инвесторы освобождены от налогообложения прироста капитала по денежным и производным инструментам

 

Варианты
Иностранные инвесторы подлежат установленному налогообложению по ставке подоходного налога: 27%.

 

 

 

Преимущественные права на покупку акций
Иностранные инвесторы: от налогообложения освобождены страны – члены Организации экономического сотрудничества и развития

Корейская биржа

Дивиденды и доход в виде процента облагаются налогом по ставке 14%

 

Прирост капитала от налогообложения освобожден

Ставка налогообложения дивидендов и дохода в виде процента зависит от договора по вопросам налогообложения (по большей части от 10 до 15%)
Прирост капитала облагается налогом по ставке менее 25% или 10% от торговой выручки

Мексиканская биржа

Проценты на капитал по облигациям: 0,5% на выплаченный доход
Проценты на капитал по банковским депозитарным сертификатам: 0,5% на выплаченный доход

Проценты на капитал по облигациям: 4,9%<*> на выплаченный доход
Проценты на капитал по банковским депозитарным сертификатам: 0,5% на выплаченный доход
<*> Всякий раз, когда выгодоприобретатель проживает в стране – члене Организации экономического сотрудничества и развития, в которой подоходный налог равнозначен применяемому в Мексике

Немецкая биржа

Дивиденды, проценты на капитал: общая ставка 30% - зависит от случая

Проценты на капитал налогом не облагаются

Новозеландская биржа

Дивиденды: 33%

 

Проценты на капитал: 19,5%

Дивиденды: 30%, там, где имеет место договор об исключении двойного налогообложения: 15%
Проценты на капитал: 15,5% или 0% там, где оплачен ут

Нью-Йоркская фондовая биржа

Граждане США и резиденты:

Прирост капитала облагается налогом как обычный доход: предельная ставка – 39,6%.
Предельная ставка налогообложения долгосрочного прироста капитала 20%

Нерезиденты – подданные зарубежного государства:
Прирост капитала обычно не подлежит налогообложению.
Дивиденды и доход в виде процента подлежат налогообложению согласно подоходному налогу по ставке 30%. Этот налог может быть снижен или исключен, если нерезидент имеет право на привилегию в соответствии с договором по вопросам налогообложения

Осакская биржа по ценным бумагам

Дивиденды:
Для физических лиц (исключая индивидуальных владельцев крупных пакетов акций) до 31 марта 2008 г. действуют налоговые льготы: 10%
Подоходный налог 7% плюс резидентный налог 3%
Индивидуальные владельцы крупных пакетов акций облагаются по ставке: 20%
Проценты на капитал: 20%

Дивиденды:
20%

 

Проценты на капитал: 15%

Стамбульская фондовая биржа

Подоходный налог по депозитарным свидетельствам подлежит взиманию согласно законодательству страны происхождения турецкого резидента

Подоходным налогом не облагаются

Торговая биржа Сантьяго

Отечественные инвесторы
Институциональные: 17% на дивиденды и процентный доход

Иностранные инвесторы:
22% на дивиденды и 4% на доход от процентов

Филиппинская фондовая биржа

Граждане страны и иностранные резиденты

Проценты на капитал по депозитам Песо – 20%
Проценты на капитал по FCDU<*> – 7,5%
Дивиденды – 10%
Отечественные и иностранные корпорации резиденты
Проценты на капитал по депозитам Песо – 20%
Проценты на капитал по FCDU – 7,5%
Дивиденды – налогообложение отсутствует
<*> Свидетельства о депонировании иностранной валюты

Иностранные физические лица: а) вовлеченные в торговлю или бизнес на Филиппинах
Проценты на капитал по депозитам Песо – 20%
Проценты на капитал по FCDU – освобождены от налогообложения
Дивиденды – 20%
б) не вовлеченные в торговлю или бизнес на Филиппинах
Проценты на капитал по депозитам Песо – 25%
Проценты на капитал по FCDU – освобождены от налогообложения
Дивиденды – 25%
Иностранные корпорации
Проценты на капитал – 32%
Дивиденды – 32%<*>
<*> Ставки по дивидендам, выплаченным иностранным корпорациям-нерезидентам могут быть снижены до специальной ставки в 15%, если страна, в которой иностранная корпорация-нерезидент функционирует: а) не облагает налогом дивиденды от зарубежного источника; б) допускает налоговую скидку для иностранной корпорации-нерезидента по доле равной, по крайней мере, 17% таких дивидендов.

Фондовая биржа Джакарты

Местные инвесторы облагаются налогом на дивиденды по ставке 15%

Иностранные инвесторы облагаются налогом на дивиденды по ставке 20%

Фондовая биржа Таиланда

Прирост капитала налогом не облагается

15% для иностранных юридических инвесторов – организаций, учрежденных согласно зарубежному праву и которые не функционируют в Таиланде

Фондовая биржа Фондовая биржа Торонто

Согласно ставке прироста капитала подлежит налогообложению 1/2 прироста капитала

Подоходный налог на дивиденды и проценты на капитал составляют:
- 15% для США и Великобритании (в соответствии с двусторонним договором по вопросам налогообложения)
- 25% для других стран (пока не действует двусторонний договор по вопросам налогообложения)

Источник: составлено автором по: WFE. Market Information on WFE Members and other Exchanges. 2006.Р. 1–4.

Проанализировав данные представленной выше таблицы, можно заключить, что налоговая политика в отношении иностранных инвесторов довольно либеральная. На многих фондовых биржах ставки налогообложения для нерезидентов сравнительно ниже, чем для отечественных участников: Американская фондовая биржа, Нью-Йоркская фондовая биржа, Новозеландская фондовая биржа, Фондовая биржа Торонто. Во многих странах налоговые ставки для нерезидентов могут быть снижены на основе соглашений по вопросам налогообложения: Американская фондовая биржа, Новозеландская фондовая биржа, Корейская фондовая биржа. На некоторых фондовых биржах налогообложение по соответствующему виду дохода, установленное для резидентов, для иностранцев отменено: Итальянская фондовая биржа, Немецкая фондовая биржа, Нью-Йоркская фондовая биржа, Филиппинская фондовая биржа.

Такие условия охватывают пределы полезности финансовых операций для экономики государства. Любая прибыль, полученная нерезидентом от ценных бумаг, выпущенных резидентом, не подлежит налогообложению в Пакистане в случае:

  • если нерезидент не является аффилированным лицом;
  • ценные бумаги были широко выпущены за пределами Пакистана с целью получения займа за пределами Пакистана, для использования в бизнесе в Пакистане;
  • прибыль была выплачена за пределами Пакистана;
  • ценные бумаги одобрены Центральным Налоговым Правлением.

В Гайане любое распределение, сделанное в адрес любого лица нерезидента или лицу от имени такого нерезидента, когда такое лицо не вовлечено в торговлю или бизнес в Гайане, подлежит налогообложению по ставке 10 процентов. Однако в случае выплаты дохода происхождением вне пределов Гайаны такое лицо-нерезидент не подлежит налогообложению. В то же время общая ставка налогообложения по подоходному налогу по выплатам, произведенным в адрес резидентов, составляет 15 процентов.

Дивиденды в целом не подлежат налогообложению по кипрскому подоходному налогу, однако на дивидендный доход кипрского резидента налагается 15 процентов специального защитного взноса. Есть тут исключения. Нерезиденты Кипра не подлежат специальному защитному взносу, и дивиденды, выплачиваемые кипрской резидентной компанией своим иностранным акционерам (компании или физическому лицу) не подлежат какому-либо подоходному налогообложению на Кипре.

В Уганде к любому нерезидентному лицу, которое получает доход в виде дивидендов, прироста капитала применяется налоговая ставка в 15 процентов. Для целей налогообложения дивидендный доход, получаемый нерезидентным лицом, трактуется как доход, источником происхождения которого является Уганда. Ставка подоходного налога, применяемая к резидентам – физическим лицам в стране формируется в зависимости от величины налогооблагаемого дохода по нарастающей шкале: 10 процентов плюс 20 процентов плюс 30 процентов. А налоговая ставка по доходу, применяемая к компаниям, составляет 30 процентов. Проценты от прироста капитала, выплачиваемые резидентной компанией по облигациям, освобождаются от налогообложения, в случае, если удовлетворяются следующие условия:

  • облигации были выпущены резидентной компанией для нерезидентного лица за пределами Уганды;
  • облигации были выпущены с целью мобилизации капитала для использования этих средств в бизнесе, осуществляемом в Уганде;
  • процент от прироста капитала выплачивается за пределами Уганды.

Ставка подоходного налога по налогообложению юридических лиц в Афганистане составляет 20 процентов налогооблагаемого дохода в фискальном году. При этом учитывается источник возникновения дохода. Подоходный налог для физического лица рассчитывается соответствующим образом в зависимости от размера дохода и составляет цифру от 0 до 20 процентов. При условии, если иностранное государство предоставляет соответствующее освобождение от уплаты подоходного налога для резидента Афганистана, нерезидентные лица в Афганистане освобождены от уплаты подоходного налога.

Нерезиденты Кореи подлежат налогообложению дохода только в части дохода, имеющего происхождение в Корее. В случае, если другое не предусмотрено договором по вопросам налогообложения, лицо, выплачивающее доход из внутреннего источника нерезиденту, должно удерживать подоходный налог с источника дохода, и выплатить его в адрес правительства в течение 10 дней, следующих за месяцем, в котором такой налог был удержан. Ставка налогообложения по дивидендному доходу для нерезидентов составляет от 10 до 15 процентов в зависимости от договора по вопросам налогообложения. Прирост капитала по операциям с ценными бумагами облагается налогом по ставке 10 процентов торговой выручки или 25 процентов прироста капитала. Местом налогообложения доходов нерезидента является либо место размещения его бизнеса, либо место размещения источника дохода. Общая ставка налогообложения резидентного лица по дивидендному доходу составляет 14 процентов.

Физические лица, не являющиеся резидентами Южно-Африканского государства, подлежат налогообложению только на величину дохода, полученного из источника в Южно-Африканской Республике. Однако на налоговую позицию нерезидента может оказать влияние соглашение об избежании двойного налогообложения, заключенное между Правительством Южно-Африканской Республики и Правительством иностранного государства, в котором нерезидент проживает. По условиям такого соглашения вознаграждение нерезидента, полученное из Южно-Африканской Республики может не облагаться налогом в Южно-Африканском государстве в случае соблюдения определенных требований. Процентный доход, полученный нерезидентом из источника в Южно-Африканском государстве, не облагаем налогом. Однако это освобождение не применяется в следующих обстоятельствах.

Если нерезидент – физическое лицо физически находился в Южно-Африканской Республике на период, превышающий 183 дня в совокупности в течение оцениваемого года.

Если это нерезидентное лицо в любое время в течение оцениваемого года осуществляло бизнес через организацию с постоянным статусом нахождения в Южно-Африканской Республике.

Дивиденды, получаемые нерезидентом из источника в Южной Африке (от резидентной компании), освобождены от налогообложения.

Дивиденды, получаемые резидентом страны от резидента в общем освобождены от налогообложения. С другой стороны, дивиденды, полученные от иностранной компании резидентами, в целом облагаются налогом. Есть также и важные исключения относительно иностранных дивидендов.

Дивиденды, объявленные нерезидентными компаниями, имеющими листинг на Йоханнесбургской фондовой бирже, по которым более 10 процентов акционерного капитала находится коллективно у резидентов, освобождены от налогообложения.

Дивиденды, объявленные иностранной компанией освобождены от налогообложения, если резидент владеет по крайней мере 20 процентами общего акционерного капитала и правом голоса в этой компании.

Общая ставка налогообложения в части дивидендных доходов и процентного дохода в Болгарии составляет 25 процентов. Дивиденды, выплаченные резидентами в адрес нерезидентов в Болгарии, подлежат обложению подоходному налогу по ставке 7 процентов от общей суммы. Как исключение из правила, ставка налогообложения может быть 0 процентов, если удовлетворены следующие условия:

Акционер является резидентом государства члена Европейского Союза в соответствии с внутренними правилами такого государства и не считается резидентом государства не члена Европейского Союза в соответствии с договором по вопросам налогообложения.

Акционер облагается корпоративным налогом в своей стране, где он является резидентом, без вариантов или права освобождения от налога.

Акционер является выгодоприобретающим собственником дивидендов и владеет, по крайней мере 20 процентами акционерного капитала болгарской компании и такая доля акционерного капитала находится во владении акционера непрерывно не менее 1 года.

Ставка налогообложения в 7 процентов по нерезидентам в Болгарии может быть снижена или исключена в случае, если действующее соглашение по вопросам налогообложения обеспечивает это и имеется соответствующее подтверждение для такого случая.

Есть примеры равноценного отношения в политике налогообложения вне зависимости, резидентом или нерезидентом является налогоплательщик. В Сьерра-Леоне компания, являющаяся резидентом государства и которая платит дивиденды нерезиденту, должна удерживать налог с общей суммы платежа по ставке 10 процентов. В случае выплаты дивидендов лицу, являющемуся резидентом в государстве Сьерра-Леоне, резидентной компании, которая осуществляет выплату дивидендов, следует удержать налог по ставке 10 процентов.

Лицо, делающее платежи в адрес нерезидентного лица в Гане подлежит налогообложению на общую сумму дивидендных выплат и выплат дохода от прироста капитала по ставке 10 процентов. Резидентной компании, которая выплачивает дивиденды акционеру-резиденту следует удержать налог от общей суммы платежа по ставке 10 процентов.

Нерезиденты Испании, которые получают дивиденды или процентные доходы, выплачиваемые резидентами – физическими лицами, государственными или частными организациями в Испании, подлежат налогообложению по подоходному налогу. Базой налогообложения является полная сумма дивидендов и процентного дохода. Общая налоговая ставка составляет 15 процентов. Когда может быть применено соглашение по вопросам налогообложения, соответствующая налоговая ставка меньше, чем общая ставка. Кроме того, процентный доход, получаемый резидентом государства – члена Европейского Союза освобожден от налогообложения, при условии, что процентный доход не получен через налоговую гавань.

Доход, источником происхождения которого являются инвестиции в государственный долг (исключая случай получения через налоговую гавань), также освобожден от налогообложения.

На Филиппинах ставка по дивидендам для нерезидентов – иностранных физических лиц составляет 20 процентов, тогда как для граждан страны и иностранных резидентов она равна 10 процентам. Ставки для нерезидентов – иностранных корпораций – 32 процента на дивиденды и проценты на капитал. Однако здесь ставки по дивидендам, выплаченным иностранным корпорациям – нерезидентам могут быть снижены до специальной ставки в 15 процентов, если страна, в которой иностранная корпорация-нерезидент функционирует: а) не облагает налогом дивиденды от зарубежного источника; б) допускает налоговую скидку для иностранной корпорации-нерезидента по доле равной, по крайней мере, 17 процентов таких дивидендов.

В России к нерезидентам для целей налогообложения относятся налогоплательщики налога на доходы физических лиц, а также организации и физические лица, получающие дивидендный доход, - не являющиеся резидентами Российской Федерации. Объектом налогообложения для физических лиц, не являющихся налоговыми резидентами Российской Федерации, признается доход, полученный налогоплательщиками от источников в Российской Федерации. В случае, если российская организация - налоговый агент выплачивает дивиденды иностранной организации и (или) физическому лицу, не являющемуся резидентом Российской Федерации, налоговая база налогоплательщика - получателя дивидендов по каждой такой выплате определяется как сумма выплачиваемых дивидендов, и к ней применяется ставка:

  • 15 процентов - по доходам, полученным в виде дивидендов от российских организаций иностранными организациями.
  • Налоговая ставка устанавливается в размере 30 процентов в отношении всех доходов, получаемых физическими лицами, не являющимися налоговыми резидентами Российской Федерации.

При проведении сравнительного анализа по фондовым рынкам мира видно, что ставки налогообложения дивидендного дохода нерезидентов – физических лиц в России максимальные, хотя и схожи с ее размером в США. Позитивная сторона в российской системе налогообложения – это то, что для нерезидентов-организаций в России ставки в целом средние по миру.

Положительным моментом является то, что в Российской Федерации так же, как и во многих странах мира (смотрите представленную выше таблицу) действует положение об избежании двойного налогообложения. Этим качеством российская налоговая система стремится к адекватному отношению со стороны других стран мира в вопросах налогообложения. Возможности избежания двойного налогообложения упоминаются в российской системе налогообложения в статье 214 Налогового кодекса Российской Федерации "Об особенностях уплаты налога на доходы физических лиц в отношении доходов от долевого участия в организации", где говорится, что "налогоплательщики, получающие дивиденды от источников за пределами Российской Федерации, вправе уменьшить сумму налога, исчисленную в соответствии с настоящей главой, на сумму налога, исчисленную и уплаченную по месту нахождения источника дохода, только в случае, если источник дохода находится в иностранном государстве, с которым заключен договор (соглашение) об избежании двойного налогообложения". Это создает возможности сокращения общего размера налоговой базы при условии соответствия данному пункту.

Литература

  1. WFE. Market Information on WFE Members and other Exchanges – 2006. P. 1–4.
  2. Налоговый кодекс Российской Федерации
  3. Income Tax Ordinance. Pakistan.
  4. The Income Tax Act. Sierra Leone.
  5. Income Tax Act. Guyana.
  6. Corporate Taxation in Cyprus. Limassol.
  7. Domestic Tax Laws. Uganda Revenue Authority. Kampala.
  8. Income Tax Law. Afghanistan.
  9. Korean Tax Code.
  10. Tax Legislation. Ghana.
  11. Corporate Tax 2006. GLG. London.
  12. Taxation of Non-residents in Spain. Ministetio de Economia Y Hacienda.
  13. Residence Basis of Taxation. South African Revenue Service. 2006.

Новости категории
01.06.17
До 2035 года роста пенсий не будет

16.05.17
Какие льготы положены пенсионерам?

04.05.17
Предприниматели рискуют остаться без пенсии

24.03.17
Пенсионный лабиринт современной России

22.03.17
Частные случаи применения законодательства при инвестировании за рубеж

Публикации

Rambler's Top100 Geo Visitors Map © 2006-2012 finmedia.ru